中信里昂：维持小米集团-W目标价69港元 重申“跑赢大市”评级

新盛公司客服在线开-户微fkkc 77 88 99微fkkc 66 88 99游戏注册网-址 x s a p p.vip在线咨询中信里昂发布研究报告，对小米集团-W（01810）维持目标价69港元，并重申给予“跑赢大市”的评级。同时，该机构上调了对小米2025/2026财年调整后净利润的预期，预计增长率为8%和12%。预计2025年第二季度，小米的收入和调整后净利润将分别同比增长30%和60%，而YU7有望成为下半年增长的新动力。

报告指出，小米2025年第一季度业绩超出市场预期，总收入和调整后净利润同比增长分别达到47%和65%，达到1113亿和107亿元人民币。这一成绩超过了中信里昂的预期，高出2%和7%。在物联网业务方面，大家电收入同比增长114%，平板电脑销量同比增长56%。小米在中国智能手机市场的表现同样强劲，出货量同比增长30%。此外，电动车的交付量增至7.6万辆。集团毛利率上升至22.8%，创历史新高，而电动车业务的亏损有所收窄，降至5亿元人民币。